உள்ளடக்கம்

• படிகள்
• உதவிக்குறிப்புகள்

மூலதனத்தின் மீதான வருவாய் (ROIC) ஒரு நிறுவனத்தில் முதலீடு செய்யும் போது கருத்தில் கொள்ள வேண்டிய மிக முக்கியமான விகிதாச்சாரங்களில் ஒன்றாகும். ஒரு வணிகத்தால் பணியமர்த்தப்பட்ட மூலதனத்தில் எவ்வளவு பணம் சம்பாதிக்க முடியும் என்பதை அளவிடும் மதிப்பு இது. இது வழக்கமாக உங்கள் விருப்பமான பங்கு தரகரில் அடிப்படை தரவு பிரிவில் காட்டப்படும். இருப்பினும், நிறுவனத்தின் நிதிநிலை அறிக்கைகளிலிருந்து அதைக் கணக்கிடவும் முடியும்.

படிகள்

2 இன் முறை 1: மூலதனத்தின் வருவாயைக் கணக்கிடுகிறது

1. 

   நிறுவனத்தின் நிதிநிலை அறிக்கைகளை சேகரிக்கவும். மூலதனத்தின் வருவாயைக் கணக்கிடுவதற்கான சூத்திரம் ROIC = (நிகர வருமானம் + ஈவுத்தொகை) / மொத்த மூலதனம். நீங்கள் பார்க்க முடியும் என, உங்களுக்கு மூன்று தரவு தேவை, அவை ஒவ்வொன்றும் ஒரு தனி நிதி அறிக்கையில் உள்ளன.
   • நிகர முடிவை வருமான அறிக்கையில் காணலாம்.
   • ஈவுத்தொகை செலுத்துதல் பணப்புழக்க அறிக்கையில் உள்ளது.
   • மொத்த மூலதனம் இருப்புநிலைக் கணக்கிலிருந்து கணக்கிடப்படுகிறது.

2. 

   
   
   வருமான அறிக்கையின் ஆண்டிற்கான நிகர முடிவை எடுத்துக் கொள்ளுங்கள். இந்த மதிப்பு பொதுவாக கீழ் வரிசையில் இருக்கும். காட்டப்பட்ட வருமான இருப்பு ஒரு பிரபலமான பொது நிறுவனத்தின் இருப்புநிலைகளில் இருந்து எடுக்கப்பட்டது. டிசம்பர் 31, 1009 உடன் முடிவடைந்த ஆண்டின் நிகர முடிவு R $ 11,025,000,000 க்கு சமம் என்பதை இது காட்டுகிறது (இருப்புநிலை எண்கள் ஆயிரக்கணக்கானவர்களைக் குறிக்கின்றன என்பதை நினைவில் கொள்க).

3. 

   
   
   நிறுவனம் வழங்கிய ஈவுத்தொகையை கழிக்கவும். நிறுவனங்கள் ஈவுத்தொகையை வழங்க தேவையில்லை, ஆனால் பல அவ்வாறு செய்கின்றன. விநியோகிக்கப்பட்ட ஈவுத்தொகைகளின் அளவு நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கத்தின் இருப்புநிலைக் குறிப்பில், நிதி நடவடிக்கைகள் (அல்லது இதே போன்ற சில பாதுகாப்பு) ஆகியவற்றிலிருந்து எழும் (அல்லது பயன்படுத்தப்பட்ட) பணம் தொடர்பான பிரிவில் காணலாம்.
   • ஈவுத்தொகை என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் வருவாயின் ஒரு பகுதியாகும். கிட்டத்தட்ட எப்போதும், இவை ரொக்கமாக செலுத்தப்பட்ட தொகைகள், ஆனால் அவை பங்குகள் அல்லது பிற சொத்துக்களிலும் செலுத்தப்படலாம்.
   • நிறுவனங்கள் பங்குதாரர்களுக்கு ஈவுத்தொகையை செலுத்துவதற்கு பதிலாக வருவாயைத் தக்க வைத்துக் கொள்ளலாம் (மறு முதலீடுகளுக்கு).

4. 

   
   
   ஆண்டின் தொடக்கத்தில் மொத்த மூலதனத்தை தீர்மானிக்கவும். இந்த தகவலை இருப்புநிலைக் குறிப்பில் பெறுவீர்கள். கடன்கள் மற்றும் மொத்த பங்குதாரர் பங்கு (இதில் விருப்பமான பங்குகள், பொதுவான பங்குகள், அதிக மூலதனம் மற்றும் தக்க வருவாய் ஆகியவை அடங்கும்).
   • 2009 ஆம் ஆண்டின் தொடக்கத்தில் நிறுவனத்தின் இருப்புநிலை மைய நெடுவரிசையில் உள்ளது. டிசம்பர் 31, 2008 க்கான புள்ளிவிவரங்களைப் பயன்படுத்தி, மொத்த மூலதனம் R $ 330,067,000,000 (நீண்ட கால கடன்) + R $ 104,665,000,000 (பங்குதாரர்களின் மொத்த பங்கு) = R $ 434,732,000,000 க்கு சமம் என்பதைக் காணலாம்.
     • மேலும், குறுகிய கால கடன், வரையறையின்படி, ஒரு வருடத்திற்குள் செலுத்தப்பட வேண்டிய ஒன்றாகும் என்பதால், நீண்ட கால கடன் மட்டுமே சேர்க்கப்பட்டுள்ளது என்பதை நினைவில் கொள்க. இந்த வழியில், அந்த ஆண்டில் கேள்விக்குரிய பணத்திற்கு நிறுவனத்திற்கு எந்தப் பயனும் இருக்காது, அதில் ஆதாயங்கள் கிடைக்கும்.

5. 

   நிகர வருமானத்திலிருந்து ஈவுத்தொகையை கழித்து மொத்த மூலதனத்தால் வகுக்கவும். இது மூலதனத்தின் வருவாயை உங்களுக்கு வழங்குகிறது. இந்த எடுத்துக்காட்டில், ROIC R $ 11,025,000,000 / R $ 434,732,000,000 = 0.025, அல்லது 2.5% க்கு சமம். இதன் பொருள் நிறுவனம் 2009 இல் கிடைக்கக்கூடிய மூலதனத்தில் 2.5% வருமானத்தை ஈட்டியது. மூலதனத்தின் மொத்த வருவாய் ஈவுத்தொகையை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கிறது மற்றும் நிகர முடிவு தக்க வருவாய்க்கு மாற்றப்படுகிறது.

முறை 2 இன் 2: ROIC ஐப் புரிந்துகொள்வது

1. 

   நிறுவனத்தின் நிர்வாக செயல்திறனைத் தீர்மானித்தல். முதலீட்டாளர்களின் மூலதனத்தை லாபமாக மாற்றுவதில் நிறுவனத்தின் செயல்திறனை ROIC அளவிடுகிறது. ROIC ஐ 10 முதல் 15% வரை தொடர்ந்து உருவாக்கும் திறன் கொண்ட ஒரு நிறுவனம், பங்குதாரர்களுக்கும் பத்திரதாரர்களுக்கும் முதலீடு செய்த பணத்தை திருப்பித் தருவதில் சிறந்தது. நீங்கள் முதலீடு செய்ய விரும்பும் நிறுவனங்களைப் பார்க்கும்போது, ​​இந்த கட்டணம் மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும்.
   • அதிக ROIC உள்ள நிறுவனங்களைத் தேடுங்கள். அதிக மதிப்பு, எவ்வளவு முதலீடு செய்தாலும் அதை லாபமாக மாற்ற முடியும்.

2. 

   நல்ல செயல்களிடமிருந்து கெட்ட செயல்களைப் பிரிக்க ROIC ஐப் பயன்படுத்தவும். R $ 500,000 நிகர வருமானம் கொண்ட ஒரு நிறுவனம் R $ 10 மில்லியன் கடனை ஈட்டுகிறது என்று சொல்லலாம். பின்னர், இது நிகர வருமானத்தில் 1 மில்லியன் டாலர் சம்பாதிக்கத் தொடங்குகிறது, நிகர முடிவை 100% அதிகரிக்கும். வருவாயின் வளர்ச்சியை மட்டுமே நீங்கள் கவனித்திருந்தால், இந்த R $ 1 மில்லியன் வளர்ச்சியை உருவாக்க நிறுவனம் 10 மில்லியன் டாலர் செலவழித்ததை நீங்கள் கவனிக்க மாட்டீர்கள். 10% ROIC, இந்த விஷயத்தில், அவ்வளவு சுவாரஸ்யமாக இல்லை.
   • இது ஒரு நல்ல ஒப்புமை: கூடைப்பந்து வீரர்களைப் பற்றி சிந்தியுங்கள். ஒரு விளையாட்டுக்கு 20 நகர்வுகளில் 15 புள்ளிகளைப் பெறும் திறன் கொண்ட ஒரு வீரர் 30 புள்ளிகளைப் பெற்ற பிறகு ஒரு சிறந்த நேரம் என்று நீங்கள் நினைக்கலாம். இருப்பினும், அந்த 30 புள்ளிகளைப் பெறுவதற்கு அவர் 60 நகர்வுகள் செய்ய வேண்டியது அவசியம் என்பதை நீங்கள் கவனித்தால், அவர் சாதாரணமாக இருப்பதை விட அவரது நகர்வுகளில் குறைவான செயல்திறன் கொண்டவராக இருந்ததால், விளையாட்டு அவ்வளவு சிறப்பாக இல்லை என்பதை நீங்கள் கவனிக்கலாம்.
   • ROIC அதே வழியில் செயல்படுகிறது. கூடைப்பந்து ஒப்புமைகளில், புள்ளிகளை அடித்ததில் ஒரு வீரர் எவ்வளவு திறமையானவர் என்பதை ROIC உங்களுக்குச் சொல்லும்.

3. 

   பிற கட்டணங்களுக்குப் பதிலாக ROIC ஐப் பயன்படுத்தவும். ஈக்விட்டி மீதான வருமானம் (ROE) அல்லது சொத்துக்கள் மீதான வருமானம் (ROA) ஐ விட முதலீட்டின் மீதான வருவாயின் சிறந்த நடவடிக்கையாகும். ஏனென்றால், இந்த மற்ற கட்டணங்கள் முழுமையற்ற அல்லது தவறான தரவை அடிப்படையாகக் கொண்டவை.
   • ROE ஐப் பொறுத்தவரை, நீங்கள் ஒரு வணிகத்தின் தொடக்கத்தில் R $ 1,000 முதலீடு செய்தால், R $ 10,000 கடன் வாங்கி ஒரு வருடத்திற்குப் பிறகு R $ 500.00 செய்தால், ROE என்பது தாராளமான R $ 500.00 / R $ 1,000 க்கு சமம் , 00, அல்லது வருடத்திற்கு 50%. அது உண்மையாக இருப்பது மிகவும் நல்லது - அது உண்மையில் தான். முதலீடு செய்யப்பட்ட மூலதனத்தின் உண்மையான வருவாய் R $ 500.00 / (R $ 1,000.00 + R $ 10,000) = 4.55%, இது மிகவும் நியாயமான தொகையாகும்.
   • ROA நம்பகமானதல்ல. எந்த நேரத்திலும் ஒரு நல்ல செலவுகளுக்கும் அதன் சந்தை மதிப்புக்கும் உள்ள வித்தியாசமே இதற்குக் காரணம்.

உதவிக்குறிப்புகள்

• மூலதனத்தின் மீதான அதிக வருமானம், சிறந்தது. இங்கே கவனிக்க வேண்டிய மிக முக்கியமான விஷயம் நிலைத்தன்மையும். ஒரு நிறுவனம் தொடர்ந்து 10 ஆண்டுகளுக்கு மூலதனத்திற்கு ஈடாக 15% அல்லது அதற்கு மேற்பட்டதாக இருக்க முடியும் என்றால், அது ஒரு சிறந்த நிறுவனம் என்பது மிகவும் சாத்தியம். இருப்பினும், கடந்த செயல்திறன் எப்போதும் எதிர்கால முடிவுகளுக்கு உத்தரவாதம் அளிக்காது. கூடுதலாக, ஒரு நிறுவனத்தின் மூலதனத்தின் வருவாயை அதன் போட்டியாளர்களுடன் ஒப்பிடுவது முக்கியம், நீங்கள் எங்கு முதலீடு செய்ய வேண்டும் என்று தீர்மானிக்கும்போது.