உள்ளடக்கம்

• படிகள்
• உதவிக்குறிப்புகள்
• எச்சரிக்கைகள்

பீட்டா குறியீடானது பகுப்பாய்வு செய்யப்பட்ட முழு சந்தையையும் பொறுத்து ஒரு குறிப்பிட்ட பங்குகளின் ஏற்ற இறக்கம் அல்லது அபாயத்தைக் குறிக்கிறது. ஒரு பங்கு உண்மையில் எவ்வளவு ஆபத்தானது என்பதை இது குறிக்கிறது, எதிர்பார்க்கப்படும் வருவாய் விகிதத்தை மதிப்பிடுவதற்கு இது பயன்படுத்தப்படுகிறது. விலை-வருவாய் விகிதம், பங்குதாரர்களின் பங்கு, கடன்-பங்கு விகிதம் மற்றும் பல காரணிகளுடன், ஆய்வாளர்கள் தங்கள் இலாகாக்களுக்கான பங்குகளைத் தேர்ந்தெடுக்கும்போது கருதப்படும் அடிப்படைக் குறியீடுகளில் ஒன்று பீட்டா.

படிகள்

முறை 1 இன் 4: பீட்டாவை எளிய சமன்பாடு மூலம் கணக்கிடுகிறது

1. 

   ஆபத்து இல்லாத வீதத்தைக் கண்டறியவும். டெசோரோ டைரெட்டோவில் முதலீடுகளைப் போலவே, முதலீட்டாளரின் பணமும் ஆபத்தில்லாமல் எதிர்பார்க்கப்படும் வருமானத்தின் விகிதமாகும். இந்த மதிப்பு பொதுவாக ஒரு சதவீதமாக வெளிப்படுத்தப்படுகிறது.

2. 

   
   
   பங்கு மற்றும் சந்தை அல்லது பொருத்தமான குறியீட்டுக்கான வருவாய் விகிதங்களைத் தீர்மானித்தல். இந்த மதிப்புகள் சதவீதங்களிலும் வெளிப்படுத்தப்படுகின்றன. பொதுவாக, வருவாய் விகிதங்கள் பல மாதங்களில் அளவிடப்படுகின்றன.
   • ஒன்று அல்லது இரண்டு மதிப்புகள் எதிர்மறையாக இருக்கலாம், இது பங்கு அல்லது சந்தையில் (குறியீட்டு) ஒட்டுமொத்தமாக முதலீடு செய்வது காலகட்டத்தில் இழப்பைக் குறிக்கும் என்பதைக் குறிக்கிறது. இரண்டு விகிதங்களில் ஒன்று மட்டுமே எதிர்மறையாக இருந்தால், பீட்டாவும் எதிர்மறையாக இருக்கும்.

3. 

   
   
   உள் வருவாய் விகிதத்திலிருந்து ஆபத்து இல்லாத விகிதத்தைக் கழிக்கவும். உள் வருவாய் விகிதம் சமமாகவும், ஆபத்து இல்லாத வீதத்திற்கும் சமமாக இருந்தால், வேறுபாடு சமமாக இருக்கும்.

4. 

   சந்தை வருவாய் குறியீட்டிலிருந்து ஆபத்து இல்லாத விகிதத்தைக் கழிக்கவும். சந்தையின் வருவாயின் வீதம் அல்லது குறியீடு சமமாகவும் ஆபத்து இல்லாத விகிதத்திற்கும் சமமாக இருந்தால், வேறுபாடு சமமாக இருக்கும்.

5. 

   
   
   முதல் வித்தியாசத்தை இரண்டாவதாக வகுக்கவும். இதன் விளைவாக பின்னம் பீட்டா மதிப்பு, பொதுவாக தசம வடிவத்தில் வெளிப்படுத்தப்படுகிறது. மேலே உள்ள எடுத்துக்காட்டில், பீட்டா மதிப்பு சமமாக இருக்கும்.
   • சந்தைக்கான பீட்டா (அல்லது பொருத்தமான குறியீட்டு), வரையறையின்படி, அது தன்னுடன் ஒப்பிடப்படுவதால், மற்றும் எந்த எண்ணும் (தவிர) தன்னைப் பிரித்துக் கொள்வதால் சமம். குறைந்த மதிப்பு பீட்டா மொத்தமாக சந்தையை விட பங்கு குறைந்த நிலையற்றதாக இருப்பதைக் குறிக்கிறது, அதே நேரத்தில் அதிக மதிப்பு இந்த ஏற்ற இறக்கம் சந்தை முழுவதையும் விட அதிகமாக இருப்பதைக் குறிக்கிறது. பீட்டா மதிப்பு பூஜ்ஜியத்தை விட குறைவாக இருக்கக்கூடும், இது சந்தை வெற்றிபெறும் போது (பெரும்பாலும்) பங்கு பணத்தை இழக்கிறது என்பதைக் குறிக்கிறது அல்லது சந்தை இழக்கும்போது பங்கு குறைவாக சம்பாதிக்கிறது என்பதைக் குறிக்கிறது (வாய்ப்பு குறைவு).
   • பீட்டா மதிப்பை நிர்ணயிக்கும் போது, ​​பங்கு சேர்க்கப்பட்டுள்ள சந்தையின் குறியீட்டு பிரதிநிதியைப் பயன்படுத்துவது பொதுவானது (ஆனால் கட்டாயமில்லை). பிரேசிலிய பங்குகளின் விஷயத்தில், தி போவெஸ்பா அட்டவணை குறிப்பிட்ட செயல்களின் பகுப்பாய்வுகள் வெவ்வேறு ஒப்பீடுகளுடன் சீரமைக்கப்படலாம் என்றாலும் இது பெரும்பாலும் விதி. இந்த சூழ்நிலையில் பயன்படுத்தக்கூடிய பல குறியீடுகள் உள்ளன. சர்வதேச நடவடிக்கைகளின் விஷயத்தில், தி MSCI EAFE (ஐரோப்பா, ஆஸ்திரேலியா மற்றும் தூர கிழக்கைக் குறிக்கும்) மிகவும் பயனுள்ள குறியீடாக இருக்கலாம்.

4 இன் முறை 2: ஒரு பங்கின் வருவாய் விகிதத்தை தீர்மானிக்க பீட்டாவைப் பயன்படுத்துதல்

1. 

   ஆபத்து இல்லாத வீதத்தைக் கண்டறியவும். மேலே விவரிக்கப்பட்ட அதே மதிப்பு இதுதான் "எளிய சமன்பாட்டின் மூலம் பீட்டாவைக் கணக்கிடுகிறது". இங்கே, அதே மதிப்பு ஒரு உதாரணமாக பயன்படுத்தப்படும்.

2. 

   சந்தை வருவாய் விகிதம் அல்லது பிரதிநிதி குறியீட்டை தீர்மானிக்கவும். எடுத்துக்காட்டில், மேலே உள்ள அதே பரிசு மதிப்பு பயன்படுத்தப்படும்.

3. 

   சந்தை வருவாய் விகிதம் மற்றும் ஆபத்து இல்லாத விகிதம் ஆகியவற்றுக்கு இடையிலான வித்தியாசத்தால் பீட்டா மதிப்பைப் பெருக்கவும். இந்த எடுத்துக்காட்டில், ஒரு மதிப்பு. ஆபத்து இல்லாத வீதத்தையும் சந்தையின் வருவாய் வீதத்தையும் கருத்தில் கொண்டு, இதன் விளைவாக சமமாக இருக்கும். அந்த முடிவை பீட்டாவால் பெருக்கினால், நீங்கள் பெறுவீர்கள்.

4. 

   முடிவை ஆபத்து இல்லாத விகிதத்தில் சேர்க்கவும். இது ஒரு தொகையை குறிக்கிறது, இது பங்குக்கான வருவாய் விகிதத்தை குறிக்கிறது.
   • ஒரு பங்கின் பீட்டா மதிப்பு அதிகமாக இருப்பதால், எதிர்பார்க்கப்படும் வருமான விகிதம் அதிகமாக இருக்கும். எவ்வாறாயினும், இந்த உயர் மதிப்பு அதிக அபாயங்களுடன் வருகிறது, இது முதலீட்டாளரின் போர்ட்ஃபோலியோவின் ஒரு பகுதியாக இருக்க வேண்டுமா என்பதைக் கருத்தில் கொள்வதற்கு முன்பு பங்குகளின் பிற அடிப்படை புள்ளிகளைக் கவனிக்க வேண்டியது அவசியம்.

4 இன் முறை 3: பீட்டாவை தீர்மானிக்க எக்செல் விளக்கப்படங்களைப் பயன்படுத்துதல்

1. 

   எக்செல் இல் மூன்று விலை நெடுவரிசைகளை உருவாக்கவும். முதல் தேதி தேதியைக் குறிக்கும். இரண்டாவதாக, நீங்கள் குறியீடுகளின் விலையை உள்ளிட வேண்டும் - இதுதான் "பொது சந்தை"உங்கள் பீட்டா மதிப்பை நீங்கள் ஒப்பிடும் அடிப்படையில். மூன்றாவது நெடுவரிசையில், பீட்டா மதிப்பு கணக்கிடப்படும் பங்குகளின் விலைகளை உள்ளிடவும்.

2. 

   தொடர்புடைய தரவை விரிதாளில் செருகவும். மாதாந்திர இடைவெளியில் தொடங்க முயற்சிக்கவும். ஒரு தேதியைத் தேர்வுசெய்க - எடுத்துக்காட்டாக, மாதத்தின் ஆரம்பம் - மற்றும் பங்குச் சந்தை குறியீட்டுடன் தொடர்புடைய மதிப்பை உள்ளிடவும் (போன்றவை இபோவெஸ்பா, எடுத்துக்காட்டாக) மற்றும் அந்த நாளில் பங்கு விலை. சமீபத்திய தேதிகளில் வைக்க முயற்சிக்கவும், கடந்த காலத்தில் ஒரு வருடம் அல்லது இரண்டு வரை நீட்டிக்கப்படலாம். ஒவ்வொரு தேதியிலும் குறியீட்டு மதிப்பு மற்றும் பங்கு விலையை கவனியுங்கள்.
   • தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட நேர சாளரம், பீட்டா கணக்கீடு மிகவும் துல்லியமாக மாறும். நீண்ட காலத்திற்கு நீங்கள் பகுப்பாய்வு செய்யும்போது வரலாற்று மதிப்பு மாறுபடும்.

3. 

   விலை நெடுவரிசைகளின் வலதுபுறத்தில் இரண்டு திரும்ப நெடுவரிசைகளை உருவாக்கவும். குறியீட்டு வருமானத்திற்கு ஒரு நெடுவரிசை பயன்படுத்தப்படும், இரண்டாவது நெடுவரிசை பங்கு வருமானத்திற்கு பயன்படுத்தப்படும். அடுத்த கட்டத்தில் கற்பிக்கப்படும் வருமானத்தைத் தீர்மானிக்க எக்செல் சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்துவீர்கள்.

4. 

   பங்குச் சந்தை குறியீட்டுக்கான வருவாயைக் கணக்கிடத் தொடங்குங்கள். குறியீட்டு வருவாய்க்கான நெடுவரிசையின் இரண்டாவது கலத்தில், ஒன்றைச் செருகவும் (சம அடையாளம்). மவுஸ் கர்சரைக் கொண்டு, என்பதைக் கிளிக் செய்க திங்கட்கிழமை குறியீட்டின் நெடுவரிசை செல் மற்றும் ஒரு (கழித்தல் அடையாளம்) செருகவும், பின்னர் குறியீட்டு நெடுவரிசையின் முதல் கலத்தில் சொடுக்கவும். ஒரு (சாய்வு) தட்டச்சு செய்து, பின்னர் குறியீட்டு நெடுவரிசையில் உள்ள முதல் கலத்தில் மீண்டும் கிளிக் செய்க. அச்சகம் திரும்பவும் அல்லது உள்ளிடவும் தொடர.
   • வருவாய் ஒரு எக்ஸ்பிரஸ் கணக்கீடு என்பதால் அதிக நேரம், முதல் கலத்தில் நீங்கள் எந்த தகவலையும் உள்ளிட மாட்டீர்கள், அது காலியாக இருக்க வேண்டும். சரியான கணக்கீட்டிற்கு குறைந்தது இரண்டு தரவு புள்ளிகள் தேவை, அதனால்தான் நீங்கள் குறியீட்டு வருவாய் நெடுவரிசையின் இரண்டாவது கலத்துடன் தொடங்க வேண்டும்.
   • இங்கே, நீங்கள் மிகப் பழமையானவற்றிலிருந்து மிகச் சமீபத்திய மதிப்பைக் கழித்து, அதன் முடிவை மிகப் பழைய மதிப்பால் வகுக்கிறீர்கள். இந்த வழியில், அந்த காலத்திற்கான இழப்பு அல்லது ஆதாயத்தின் சதவீதம் பெறப்படுகிறது.
   • திரும்பும் நெடுவரிசைக்கான உங்கள் சமன்பாடு இதுபோன்றதாக இருக்கும் :.

5. 

   செயல்பாட்டைப் பயன்படுத்தவும் நகலெடுக்கவும் குறியீட்டு விலை நெடுவரிசையில் உள்ள அனைத்து தரவு புள்ளிகளுக்கான செயல்முறையை மீண்டும் செய்ய. இதைச் செய்ய, குறியீட்டு திரும்பும் கலத்தின் கீழ் வலதுபுறத்தில் உள்ள சிறிய சதுரத்தைக் கிளிக் செய்து கடைசி தரவுக்கு இழுக்கவும். அடிப்படையில், தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட ஒவ்வொரு கலத்திலும் ஒரே சூத்திரத்தை (மேலே) நகலெடுக்க எக்செல் கேட்கிறீர்கள்.

6. 

   வருமானத்தை கணக்கிட இதே செயல்முறையை மீண்டும் செய்யவும், ஆனால் இந்த முறை குறியீட்டை விட தனிப்பட்ட பங்குக்கு. நீங்கள் முடிந்ததும், உங்களிடம் இரண்டு நெடுவரிசைகள் இருக்கும், அவை ஒரு சதவீதமாக வடிவமைக்கப்பட்டு, பங்கு குறியீட்டுக்கான வருமானத்தையும் தனிப்பட்ட பங்குக்கும் காண்பிக்கும்.

7. 

   தரவை ஒரு வரைபடமாகக் காண்பி. வருமானத்தின் இரண்டு நெடுவரிசைகளில் உள்ள எல்லா தரவையும் முன்னிலைப்படுத்தி, எக்செல் இல் உள்ள விளக்கப்படங்கள் பொத்தானை அழுத்தவும். X Y (Scatter) இல் உள்ள விருப்பங்களில் ஒன்றைத் தேர்வுசெய்க. பயன்படுத்தப்படும் குறியீட்டின் பெயரை அச்சுக்கு கொடுங்கள் (போன்றவை "இபோவெஸ்பா", எடுத்துக்காட்டாக) மற்றும் அச்சுக்கு பகுப்பாய்வு செய்யப்படும் செயலின் பெயர்.

8. 

   உங்கள் சிதறலில் ஒரு டிரெண்ட்லைனையும் வைக்கவும். இதைச் செய்ய, நீங்கள் வரைபட உறுப்பைச் சேர் {{போக்கு வரி to க்குச் சென்று கையேடு உள்ளிடலாம். வரைபடத்தில் சமன்பாட்டைக் காட்ட நினைவில் கொள்ளுங்கள், அதே போல் மதிப்பு.
   • ஒரு பல்லுறுப்புக்கோவை அல்லது நகரும் சராசரி அல்ல, நேரியல் போக்கு வரியைத் தேர்வுசெய்க.
   • வரைபடத்தில் சமன்பாட்டைக் காண்பிப்பது, அதே போல் மதிப்பு, உங்கள் வசம் உள்ள எக்செல் பதிப்பைப் பொறுத்தது. சமீபத்திய பதிப்புகளில், விரைவு தளவமைப்புக்குச் சென்று, இந்த மாறிகள் ஏற்கனவே காண்பிக்கப்படும் தளவமைப்பைக் கண்டறியவும்.
   • பழைய பதிப்புகளில், விளக்கப்படம் கருவிகள் → வடிவமைப்பு rt விளக்கப்படம் கூறுகள் → தளவமைப்பு → போக்குக்குச் செல்லவும்.

9. 

   டிரெண்ட்லைன் சமன்பாட்டின் மதிப்பிற்கான குணகத்தை தீர்மானிக்கவும். இது வடிவத்தில் எழுதப்படும். குணகம், இந்த விஷயத்தில், உங்கள் பீட்டாவைக் குறிக்கிறது.
   • மதிப்பு பொதுவாக பங்கு வருமானம் மற்றும் சந்தை வருவாய்களுக்கு இடையிலான மாறுபாட்டின் உறவைக் குறிக்கிறது. அதிக மதிப்பு, போன்றது, இரண்டிற்கும் இடையே ஒரு பெரிய மாறுபாடு இருப்பதைக் குறிக்கிறது. போன்ற குறைந்த மதிப்பு, இரண்டிற்கும் இடையிலான மாறுபாடு சிறியதாக இருப்பதைக் குறிக்கிறது.

4 இன் முறை 4: பீட்டாவைப் புரிந்துகொள்வது

1. 

   பீட்டாவை எவ்வாறு விளக்குவது என்பதை அறிக. இந்த மாறுபாடு ஒரு சந்தையை ஒட்டுமொத்தமாக ஒப்பிடுகையில், ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு குறிப்பிட்ட பங்கை வைத்திருப்பதாக கருதுகிறார். அதனால்தான் ஒரு குறியீட்டில் உள்ளவர்களுக்கு எதிராக ஒற்றை பங்குகளின் வருமானத்தை ஒப்பிட வேண்டும். குறியீடானது அது அடிப்படையாகக் கொண்ட குறிப்பு ஆகும். ஒரு குறியீட்டின் ஆபத்து நிர்ணயிக்கப்பட்டுள்ளது. பீட்டா மதிப்பு கீழே இது ஒப்பிடும்போது குறியீட்டை விட பங்கு குறைவான ஆபத்தானது என்பதைக் குறிக்கிறது. பீட்டா மதிப்பு அதிக a, இதையொட்டி, ஒப்பீட்டு குறியீட்டை விட பங்கு மிகவும் ஆபத்தானது என்பதைக் குறிக்கிறது.
   • இந்த எடுத்துக்காட்டைப் பாருங்கள்: கிருமி டெர்மினேட்டர் பீட்டா 'ஜினோ' இல் குறிப்பிடப்பட்டுள்ளது என்று வைத்துக்கொள்வோம். அடிப்படை இபோவெஸ்பா குறியீட்டுடன் ஒப்பிடும்போது, ​​அடிப்படை அளவுகோல், இது ஒரு செயல் பாதி வழங்கப்பட்ட ஆபத்து. இபோவெஸ்பா வீழ்ச்சியடைந்தால், 'ஜினோ' பங்கின் விலை மட்டுமே குறையும்.
   • மற்றொரு எடுத்துக்காட்டில், பிரான்சிஸின் இறுதிச் சேவைக்கு இபோவெஸ்பாவுடன் ஒப்பிடும்போது ஒரு பீட்டா இருப்பதாக கற்பனை செய்து பாருங்கள். இபோவெஸ்பா குறியீட்டு வீழ்ச்சியடைந்தால், பிரான்சிஸின் பங்கு விலை மேலும் குறையும், அதாவது தோராயமாக.

2. 

   ஆபத்து பொதுவாக வருவாயுடன் தொடர்புடையது என்பதை அறிந்து கொள்ளுங்கள். அதிக ஆபத்து, அதிக வெகுமதி. குறைந்த ஆபத்து, குறைந்த வெகுமதி. குறைந்த பீட்டா மதிப்பைக் கொண்ட ஒரு பங்கு வீழ்ச்சியில் இபோவெஸ்பாவைப் போல இழக்காது, ஆனால் அது ஒரு நேர்மறையான தருணத்தில் பெறாது. மறுபுறம், அதிக பீட்டா கொண்ட ஒரு பங்கு இபோவெஸ்பாவை விட அதிகமாக இழக்கும், ஆனால், தலைகீழாக, இது மேலும் சம்பாதிக்கும்.
   • எடுத்துக்காட்டாக, வெனெட்டா விஷம் பிரித்தெடுத்தல் சேவைக்கு பீட்டா உள்ளது என்று வைத்துக்கொள்வோம், பங்குச் சந்தை சுடும் போது வெர்மீர் மட்டுமே வெல்லும். ஆனால், வீழ்ச்சி ஏற்பட்டால், பங்கு மட்டுமே வீழ்ச்சியடையும்.

3. 

   பீட்டாவுக்கு சமமான ஒரு பங்கு சந்தைக்கு இணையாக நகர வாய்ப்புள்ளது. நீங்கள் கணக்கீடுகளைச் செய்து, பகுப்பாய்வு செய்யப்படும் பங்குக்கு பீட்டா மதிப்பு இருப்பதாகத் தீர்மானித்தால், அது அளவுகோலை விட அதிகமாகவோ அல்லது குறைவாகவோ ஆபத்தானதாக இருக்காது என்பதைக் குறிக்கிறது. சந்தை உயர்ந்தால், பங்கு உயரும். சந்தை வீழ்ச்சியடைந்தால், பங்குகளும் கீழே போகும்.

4. 

   அதிக பல்வகைப்படுத்தலுக்கு, உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் உயர் மற்றும் குறைந்த பீட்டா பங்குகளை வைத்திருங்கள். சந்தையில் ஏதேனும் ஒரு கட்டத்தில் எழும் எந்தவொரு எதிர்பாராத நிகழ்வுகளையும் சமாளிக்க பலவிதமான குறியீடுகளுடன் கூடிய பங்குகளின் நல்ல கலவை உங்களுக்கு உதவும். இயற்கையாகவே, குறைந்த பீட்டா மதிப்பைக் கொண்ட பங்குகள் அதிக நேரங்களில் சந்தையை குறைத்து மதிப்பிடுவதால், இந்த கலவையானது சிறந்த தருணங்களை தீவிரமாக உணராது என்பதையும் குறிக்கிறது.

5. 

   பெரும்பாலான நிதி ஊக கருவிகளைப் போலவே, பீட்டா குறியீட்டையும் எதிர்காலத்தை கணிக்க முடியாது என்பதை புரிந்து கொள்ளுங்கள். இது வெறுமனே ஒரு பங்கின் கடந்தகால நிலையற்ற தன்மையை அளவிடும். இந்த நிலையற்ற தன்மையை எதிர்காலத்தில் திட்டமிட முடியும், ஆனால் அது எப்போதும் இயங்காது. ஒரு பங்கின் பீட்டா குறியீடு ஒரு வருடத்திலிருந்து அடுத்த வருடத்திற்கு வியத்தகு முறையில் மாறக்கூடும், அதனால்தான் இது ஒரு நியாயமான முன்கணிப்பு கருவியாக செயல்படும்.

உதவிக்குறிப்புகள்

• கிளாசிக் கோவாரன்ஸ் கோட்பாடு பொருந்தாது என்பதை நினைவில் கொள்க, ஏனெனில் நிதி நேரத் தொடரில் போதுமான சீரான எடை இல்லை. உண்மையில், அடிப்படை விலகல் மற்றும் அடிப்படை விநியோகத்தில் சராசரி கூட இருக்காது! எனவே பயன்படுத்தி ஒரு மாற்றம் பரவுதல் நிலையான மதிப்புகளுக்கு பதிலாக சராசரி காலாண்டுகள் சிறப்பாக செயல்படக்கூடும்.
• பீட்டா மதிப்பு ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் ஒரு பங்கு ஏற்ற இறக்கம் பகுப்பாய்வு செய்கிறது. செயல்களின் பிற அடிப்படை புள்ளிகளைப் போலவே, பகுப்பாய்வின் கீழ் கடந்த செயல்திறன் எதிர்காலத்தில் அது எவ்வாறு நடந்துகொள்ளும் என்பதற்கு உத்தரவாதம் அளிக்காது.

எச்சரிக்கைகள்

• குறைந்த ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் சந்தையை விட அதிக வருமானத்துடன் தொடர்புடைய பங்குகளுடன் ஒப்பிடும்போது, ​​அதிக ஏற்ற இறக்கம் கொண்ட பங்கு அதன் வருமானத்துடன் குறைந்த தொடர்பைக் கொண்டிருந்தால், இரண்டு பங்குகளில் எது மிகவும் ஆபத்தானது என்பதை பீட்டா மதிப்பு மட்டும் தீர்மானிக்க முடியாது.